Futuros en Bolsa: Qué son, para qué sirven y cómo funcionan
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En este artículo te voy a explicar qué son los futuros en bolsa y cuáles son sus características principales que los componen. También conocerás para qué sirven los futuros y algunas operaciones para que sepas cómo debes actuar con ellos.
Seguramente, si te estás empezando a invertir en bolsa, hayas escuchado más de un par de veces hablar de futuros. Esto suena un poco raro y es algo complejo de entender al principio.
Pues bien, por eso mismo voy a intentar explicarlo de manera sencilla y clara. Si en el futuro surgieran dudas sobre futuros, nos vemos en futuros comentarios.
¿Qué son los futuros en Bolsa?
Un Contrato de Futuros es un acuerdo entre dos partes sobre la compraventa de un producto financiero cuyo valor se basa en otro activo, al que se le denomina activo subyacente. Tienen su origen en los ya conocidos “contratos a plazo.”
Esto parece chino, pero te lo explico: Es decir, estos productos derivados, como los CFD’s, dependen del activo en cuestión, ya sea plata, otras materias primas, acciones, índices o plátanos.
Si decido especular sobre plata en futuros, el valor de mis futuros variará en función del precio de la plata, es decir, del activo subyacente.
¿Qué es el mercado de futuros?
Es el lugar donde nosotros podemos adquirir o vender estos productos financieros. Estas dos acciones (venta y compra) se formalizan a través de contratos.
¿Cómo funcionan los contratos de futuros?
Pues bien, los futuros tratan de operaciones de compraventa, que consisten en un contrato o acuerdo entre dos partes con el apoyo de una tercera.
A diferencia por ejemplo de las apuestas deportivas, en las cuales tratamos de hacer suposiciones sobre algo que pasará pero que no sabemos con certeza qué resultado tendrá. Los contratos de futuros se pagan al precio del hoy, NO al precio de vencimiento del contrato, independientemente de que cuando este contrato venza, el precio del activo haya incrementado o disminuido.
¿Qué se está haciendo entonces? Fácil, lo que se está haciendo realmente es aplazar el pago, es decir, asegurar un determinado precio en el futuro.
Ejemplo:
Supongamos que un agricultor busca asegurarse contra caídas en el precio de su producto (las manzanas) incluso antes de la cosecha. Imaginaos que busca asegurar que dentro de 6 meses podrá vender 15.000 manzanas al precio del HOY, 300€. Entonces compra un derivado (contrato de futuros) que le asegura el precio de hoy en el futuro.
En el otro lado, está la empresa Doña Simona, que, para producir sus zumos necesita de manzana, y también busca asegurarse contra subidas del precio de ésta.
Por lo que ambas partes firman un contrato de futuros que vence dentro de 6 meses, asegurando los 300€ por 15.000 manzanas. Si el precio de las manzanas al llegar la fecha del vencimiento es de 250€, el agricultor ganará 50€ por venta. Pero si en cambio, el precio aumentase a 350€, Doña Simona ganaría, puesto que aseguró en el contrato comprar a 300€ y, por consiguiente, el agricultor estaría perdiendo 50€ por venta.
Cantidad de empresas se dedican a ello, tanto para materias primas como divisas. La contraparte también podrían ser especuladores, muchas de las personas que compran o venden futuros lo hacen con fines especulativos.
Las condiciones de este contrato se determinan en el presente, cuando te decides a realizarlo. Pero ojo, no se materializará hasta la fecha estipulada en éste.
Lo que se hace realmente en un contrato de futuros es aplazar el pago, ya que, ambas partes, tanto comprador y vendedor aceptan una fecha de vencimiento que tendrá lugar, normalmente, 3 meses más tarde aprox (depende del contrato).
Partes del contrato de futuros:
- Comprador: Es aquel que, una vez firmado el contrato, DEBE comprar el activo cuando dicho contrato llegue a la fecha de vencimiento (Doña Simona). En el mercado de valores, a una compra se le llama “ponerse largo.”
- Vendedor: Por el contrario, éste debe vender el activo una vez alcanzado el plazo (agricultor). A una venta, se le denomina “ponerse corto.”
- Cámara de compensación o contrapartida: Esta será la que ofrezca servicios de liquidación y compensación de pagos. Es decir, se trata de una sociedad que garantiza el final feliz (para algunos) de los contratos realizados en los mercados de futuros. O sea, eliminación del riesgo de contrapartida.
Características de los contratos de futuros
- El inversor vendedor puede vender sin necesidad de haber comprado. Por ello asume una obligación, lo que vende es su posición en el contrato (posición corta).
- Los contratos de futuros pueden ser comprados o vendidos en cualquier momento de la sesión de negociación sin esperar a la fecha de vencimiento.
- Estandarización: El precio, el activo y la fecha de vencimiento de los contratos de futuros son comunes y conocidas por las partes.
- Riesgo del precio, la subida o bajada del precio del activo con sus respectivas consecuencias para las partes.
- Riesgo de contrapartida, para evitarlo, existen garantías provenientes de las partes y la existencia de la Cámara de contrapartida o compensación.
Operaciones con los futuros en Bolsa
- Las operaciones de cobertura: Consiste en vender o comprar contratos de futuros con la finalidad de proteger un activo o un valor que tenemos en cartera. Por ejemplo: Podremos compensar una caída en las acciones de Amazon vendiendo contratos de futuros de este, para cubrirnos.
- Operaciones especulativas: Son aquellas que no requieren un compromiso con los bienes o activos. Es decir, no buscan el disfrute de los activos, si no las ganancias de inversión, el movimiento de capitales con la finalidad de salir ganando. Aquí están los traders y, normalmente, se especula a corto o medio plazo.
- Las operaciones de arbitraje: Compraventa simultánea en mercados distintos, se compra donde el valor está más barato y se vende donde el valor está más caro.
Y hasta aquí qué son los contratos de futuros y su papel en la bolsa de valores. Espero que te haya quedado claro, de no ser así, coméntanos dudas y responderemos encantadxs. Y, si lo que buscas es aprender trading, consulta nuestro curso completo con tutorización, no te defraudará, doy fe.
Qué necesitas para hacer trading de futuros
Probablemente hayas oído hablar del trading de futuros. Su nombre es bastante explícito, y en este artículo vamos a dar todas las claves que necesitas para saber que son y cómo puedes operar con ellos. Es una forma de operar en bolsa diferente a la que se suele realizar de forma más común, los denominados contratos por diferencias o CFD.
¿Qué es un contrato de futuros?
El trading de contratos de futuros es un tipo de operación que se realiza en el que tanto comprador como vendedor pactan un precio que será el que se ejecute en un momento determinado, es decir, en el futuro.
Tuvo su origen en el siglo XIX, cuando los agricultores pactaban unos precios con los compradores para evitar pérdidas. Este precio fijo estaba acordado a una cantidad concreta de cereal.
Cosas que debes saber:
A la hora de hablar de contrato de futuros, hay una terminología asociada que debes conocer. Aquí te lo explicamos de la manera más sencilla posible para que puedas entender la diferencia entre este tipo de trading y otros, como puede ser el contrato por diferencias.
Qué es un contrato estándar
Un contrato estándar se establece el importe, la cantidad y la fecha de vencimiento sea quien sea el comprador y el vendedor. Además, en el contrato estándar se recogen términos como los que aparecen a continuación. Por tanto, en el contrato estándar queda recogido todo lo que debe llevarse a cabo cuando se ejecute ese contrato.
Qué es el valor punto
Hablar de este valor es hacerlo del que se encuentra justo a la izquierda de la coma cuando varía. Por ejemplo, si una materia prima pasa de 25,00 a 26,00, la variación de valor ha sido de un punto.
Qué es un tick y tick mínimo
Un tick es la variación de precio más pequeña para un contrato de futuros y siempre se encuentra en el lado derecho de la coma. Pero hablar de tick mínimo supone hacerlo de la variación más pequeña, que puede ser de 1 céntimo. El valor de un tick depende del mercado en concreto
Qué es el vencimiento
Hablar de vencimiento supone hacerlo de la fecha en la que ese contrato futuro dejará de tener validez. Dicho en otras palabras, el vencimiento del contrato de futuros es la fecha límite en la que se puede negociar ese contrato. Éste siempre se identifica con un símbolo, que se acompaña del mes y el año de vencimiento. La fecha puede variar, algunos lo hacen mensualmente y otros cuentan con una fecha algo mayor. Pero una vez que llegue a esta fecha, hay que ejecutar el contrato.
Dónde operar con futuros
Puedes operar con futuros en gran cantidad de plataformas o brokers. Si ya operas con alguno de ellos, puedes buscar la opción de contratos futuros para introducirte en ese mundo. Se trata de una manera diferente a la habitual de contrato por diferencias, pero puede ser una buena oportunidad para obtener rentabilidad y aprender cómo se ejecuta este tipo de contratos.
Qué necesitas para hacer trading de futuros
Como en cualquier tipo de operación financiera, lo que vas a necesitar es formación y conocimientos. Estar siempre atento a cualquier acontecimiento que pueda provocar variaciones en los precios es la mejor manera de protegerse. Además, la disponibilidad de los contratos futuros no es tan grande como la de los CFD. Se trata de un mercado más limitado, pero que proporciona también buenas oportunidades.
Al estar el contrato estándar tan definido, quizás los riesgos que vayas a asumir sean siempre menores. El secreto para negociar bien contratos futuros es saber en qué dirección se van a mover o cuál es la tendencia de ese valor en concreto.
Por esa razón, siempre hay que entrar en el mercado con cautela, mucho mejor si es a través de una cuenta demo y estando en ella todo el tiempo que sea necesario.
Qué broker elegir
Actualmente tenemos una gran variedad de broker entre los que elegir. Siempre hay que escoger aquel que se atenga a la regulación española, tenga solvencia y una trayectoria destacada. Este tipo de plataformas deben ser serias, debe presentar una información clara y asequible y, si se ofrece la posibilidad de tener un amplio abanico de mercados de futuros, mucho mejor. Como siempre, las comisiones deben estar en consonancia con nuestras expectativas, y la solvencia de ese bloque ha de estar demostrada.
Qué debo estudiar para hacer trading de futuros
Lo bueno de realizar trading, ya sea por diferencias o por contrato de futuro, es que no se necesita una titulación concreta. Para ello, cualquier información relacionada con finanzas, economía o administración de empresas es bienvenida.
Quienes se adentran en este mundo sin tener formación, poco a poco van descubriendo todo lo que pueden aprender.
La curiosidad es vital para continuar avanzando, dando pasos y minimizando errores. En Internet tienes gran cantidad de material gratuito de muchas fuentes fiables que puedes utilizar para formarte, también en el trading de futuros. Como siempre, nuestra recomendación pasa porque evitar seguir a gurús bursátiles o a aquellas personas que prometen altísimas rentabilidades, no son más que vendedores de humo.
Hay que tomar la formación para operar en los mercados como una carrera de fondo, tratando de ir a tu propio ritmo e ir a queriendo conocimientos poco a poco. Todo lo que se haga en ese sentido será siempre bienvenido, y proporcionará unas enseñanzas muy válidas a la hora de poder negociar y ejecutar órdenes ganadoras.
Los contratos de futuros son siempre un instrumento más que tienes a tu disposición.
Conocerlos te dará la oportunidad de negociar algunos Isabel cómo funciona. Recuerda que la cautela ha de ser tu principal baza si no cuentas todavía con los conocimientos necesarios.
Futuros en la bolsa china
¿Sabías que después de la pandemia inicial de COVID-19 en 2020, la Bolsa de Valores de China Continental atrajo a 18.02 millones de nuevos inversores?
Esto se traduce en que más de 170 millones de inversores participaron activamente en impulsar las acciones chinas a alcanzar niveles históricos de valor.
El impresionante tamaño de la economía china y su creciente influencia a nivel global hacen que invertir en acciones de la Bolsa de China sea una opción muy atractiva para aquellos inversores que buscan aprovechar el auge de las inversiones y el continuo crecimiento económico de este país.
Índices de la Bolsa China: Una Visión General
En la China continental, encontramos dos bolsas de valores prominentes: la Bolsa de Shanghái y la Bolsa de Shenzhen.
Una bolsa de valores es un punto de encuentro para una variedad de participantes, como traders, inversores, y brokers de bolsa, donde pueden realizar operaciones con las acciones de empresas que cotizan en ese mercado.
En los últimos años, la capitalización de mercado de las acciones que se negocian en las bolsas de valores de China ha experimentado un notorio aumento. Ambas bolsas chinas, Shanghái y Shenzhen, han logrado escalar a la posición de estar entre las ocho más grandes del mundo en términos de capitalización bursátil, como se detalla a continuación:
Nota: Los datos de capitalización bursátil son referenciales y pueden variar según las condiciones del mercado.
La Bolsa de Valores de Nueva York destaca como el operador bursátil más grande del mundo, con una capitalización bursátil que supera los 25 billones de dólares estadounidenses.
En cuanto a las bolsas chinas, la Bolsa de Shanghái se ubica en el tercer lugar, mientras que la Bolsa de Shenzhen ocupa el séptimo lugar a nivel mundial en términos de capitalización bursátil.
Es importante destacar que muchas acciones chinas, especialmente las del sector tecnológico, también cotizan en otras bolsas globales. Por ejemplo, varias empresas chinas eligen cotizar en la Bolsa de Hong Kong, la cual es la cuarta bolsa más grande del mundo. Esto se debe a que resulta más accesible para los inversores que desean ingresar a ese mercado en lugar de la bolsa de valores continental de China.
Además, muchas de las acciones tecnológicas chinas optan por cotizar en los Estados Unidos a través de American Depositary Receipts (ADR), lo que les permite acceder a un mercado más amplio y diversificado.
El nuevo mercado chino de futuros del litio supera a la Bolsa de Metales de Londres
La introducción de estos instrumentos de negociación tiene como objetivo principal estabilizar los precios de las materias primas, promoviendo así el desarrollo sostenible de la industria de vehículos eléctricos.
En un corto período de tiempo, el nuevo mercado de carbonato de litio de la Bolsa de Futuros de Guangzhou ha logrado superar en actividad de mercado a competidores de renombre como la Bolsa de Metales de Londres y la Bolsa de Singapur. Esto se debe al papel dominante que China desempeña en la cadena de suministro global de litio.
China, como el mayor consumidor de litio a nivel mundial, posee además una abundante reserva de 17,0 megatoneladas de LCE, lo que representa aproximadamente el 23% de las reservas mundiales de este valioso recurso.
Durante décadas, la Bolsa de Metales de Londres (LME) ha sido el epicentro mundial del comercio de metales, gracias a su extensa red de almacenes fuera de China. Sin embargo, en la actualidad, la LME se enfrenta a una competencia creciente y a un deterioro de su reputación tras la histórica crisis del níquel.
El año pasado, una impresionante avalancha de posiciones cortas en níquel batió récords, lo que provocó un aumento extraordinario en los precios del níquel, alcanzando la asombrosa cifra de 100.000 dólares por tonelada. Este aumento duplicó el récord histórico anterior en cuestión de horas y sumió a la Bolsa de Metales de Londres en una crisis existencial.
En respuesta, la LME suspendió las operaciones y tomó la drástica medida de anular retrospectivamente operaciones por valor de 3.900 millones de dólares que se habían realizado antes de la suspensión. Esto se debió a que consideraron que el mercado del níquel se había vuelto caótico y que los precios ya no reflejaban adecuadamente el mercado físico subyacente.
Curiosamente, al igual que la famosa crisis del cobre que ocurrió hace más de un siglo, la crisis del níquel se debió en gran parte a las enormes posiciones cortas mantenidas por una sola persona: Xiang Guangda, un comerciante de metales chino y fundador de Tsingshan Holding, el mayor productor de níquel del mundo. Se le conoce como “Big Shot” debido a su prominente posición en la industria metalúrgica. Xiang Guangda tenía una inmensa posición corta de más de 150.000 toneladas de níquel, lo que superaba en más de cinco veces las 30.000 toneladas que la LME tenía en su poder directamente.
Durante décadas, la Bolsa de Metales de Londres (LME) ha sido el epicentro mundial del comercio de metales, gracias a su extensa red de almacenes fuera de China. Sin embargo, en la actualidad, la LME se enfrenta a una competencia creciente y a un deterioro de su reputación tras la histórica crisis del níquel.
El año pasado, una impresionante avalancha de posiciones cortas en níquel batió récords, lo que provocó un aumento extraordinario en los precios del níquel, alcanzando la asombrosa cifra de 100.000 dólares por tonelada. Este aumento duplicó el récord histórico anterior en cuestión de horas y sumió a la Bolsa de Metales de Londres en una crisis existencial.
En respuesta, la LME suspendió las operaciones y tomó la drástica medida de anular retrospectivamente operaciones por valor de 3.900 millones de dólares que se habían realizado antes de la suspensión. Esto se debió a que consideraron que el mercado del níquel se había vuelto caótico y que los precios ya no reflejaban adecuadamente el mercado físico subyacente.
Curiosamente, al igual que la famosa crisis del cobre que ocurrió hace más de un siglo, la crisis del níquel se debió en gran parte a las enormes posiciones cortas mantenidas por una sola persona: Xiang Guangda, un comerciante de metales chino y fundador de Tsingshan Holding, el mayor productor de níquel del mundo. Se le conoce como “Big Shot” debido a su prominente posición en la industria metalúrgica. Xiang Guangda tenía una inmensa posición corta de más de 150.000 toneladas de níquel, lo que superaba en más de cinco veces las 30.000 toneladas que la LME tenía en su poder directamente.
El resto se mantenía a través de acuerdos bilaterales con bancos como JPMorgan Chase & Co, BNP Paribas SA, Standard Chartered Plc y United Overseas Bank Ltd., entre otros. Guangda había acumulado la mayor posición corta en el metal, y ahora se enfrenta a un golpe de casi 8.000 millones de dólares. La LME, que desde 2012 es propiedad de Hong Kong Exchange & Clearing Ltd, es quien decide en última instancia los cambios en sus normas y consulta a los participantes en el mercado, entre ellos muchos grandes bancos. La industria metalúrgica depende de los precios de la LME como referencia para las transacciones físicas, mientras que los inversores financieros en productos como los índices de materias primas utilizan los precios de la bolsa para valorar sus posiciones.ChatGPT
El resto de la posición corta en níquel se mantenía a través de acuerdos bilaterales con instituciones financieras como JPMorgan Chase & Co, BNP Paribas SA, Standard Chartered Plc y United Overseas Bank Ltd., entre otros. Guangda había acumulado la posición corta más grande en este metal y ahora se enfrenta a pérdidas por casi 8.000 millones de dólares.
La LME, que ha sido propiedad de Hong Kong Exchange & Clearing Ltd desde 2012, tiene la última palabra en cuanto a los cambios en sus reglas y consulta a los participantes del mercado, incluyendo a numerosos grandes bancos.
La industria metalúrgica depende en gran medida de los precios de la LME como referencia para las transacciones físicas, mientras que los inversores financieros que operan con productos como índices de materias primas utilizan los precios de esta bolsa para valorar sus posiciones.
El dominio de China en la industria del litio parece destinado a continuar. No sorprende que muchos especuladores del litio vean en la Bolsa de Futuros de Guangzhou una alternativa viable a la LME.
Sin embargo, no será tarea fácil para la GFE desplazar a la LME de su posición destacada, ya que esta última cuenta con una extensa red de almacenes y opera con una moneda que no es de libre negociación.
Es probable que el dominio de China en el mercado del litio se mantenga, en parte debido a los desafíos que enfrenta un competidor clave, Australia, que es el mayor productor mundial de este mineral.
La competencia de Australia
El ambicioso plan de Australia de refinar el hidróxido de litio en su territorio, con el objetivo de reducir la dependencia de China en la cadena de suministro global de baterías, se encuentra en una situación precaria. Esto se debe a que los productores locales de litio han optado por cerrar acuerdos de refinado con grandes conglomerados asiáticos.
A pesar de ser el mayor productor mundial de litio, Australia exporta la mayor parte de su producción a China en forma de mineral de baja calidad, que luego se refina en China para convertirlo en un producto químico apto para baterías. El gobierno australiano busca construir refinerías de hidróxido de litio en su territorio con el objetivo de depender menos de China.
No obstante, los productores locales de litio han comenzado a asociarse con empresas asiáticas, principalmente por motivos de costos. Un ejemplo es Pilbara Minerals Ltd., que se ha unido a la surcoreana Posco Holdings Inc. para fabricar un producto altamente refinado en Asia.
Preguntas Frecuentes sobre Futuros en la Bolsa de Valores
1. ¿Qué es la bolsa de futuros?
La bolsa de futuros es un mercado financiero donde se negocian contratos de futuros, que son acuerdos para comprar o vender activos subyacentes a un precio y en una fecha futura determinados. Estos contratos permiten a los inversores especular sobre el precio futuro de los activos y gestionar riesgos.
2. ¿Cuáles son los futuros en la bolsa de valores?
Los futuros en la bolsa de valores son contratos estandarizados que involucran la compra o venta de activos subyacentes como acciones, materias primas, índices, divisas, entre otros, a un precio y fecha futuros preestablecidos. Los inversores pueden operar con estos contratos para obtener ganancias o protegerse contra movimientos adversos en los precios de los activos subyacentes.
3. ¿Cuáles son los índices de futuros?
Los índices de futuros son contratos de futuros basados en índices bursátiles como el S&P 500, el Dow Jones Industrial Average o el NASDAQ. Estos contratos reflejan el rendimiento general de un conjunto de acciones y permiten a los inversores especular sobre la dirección futura de los mercados bursátiles.
4. ¿Qué es el futuro sobre el Ibex?
El futuro sobre el Ibex se refiere a un contrato de futuros basado en el índice IBEX 35 de la bolsa española. Los inversores pueden utilizar este contrato para especular sobre la evolución futura del IBEX 35 o para gestionar riesgos relacionados con las fluctuaciones en el mercado español.
5. ¿Cómo funciona la venta de futuros?
La venta de futuros implica asumir una posición corta en un contrato de futuros, lo que significa que el inversor se compromete a vender el activo subyacente a un precio y fecha futuros predefinidos. Los inversores que venden futuros esperan que el precio del activo subyacente disminuya para obtener ganancias.
6. ¿Cómo se opera con futuros?
La operación con futuros implica abrir una posición larga (compra) o una posición corta (venta) en un contrato de futuros a través de una plataforma de negociación o un broker. Los inversores pueden comprar futuros si esperan que el precio del activo subyacente aumente y vender futuros si esperan que disminuya. Las ganancias y pérdidas se realizan cuando se cierra la posición.
7. ¿Dónde puedo invertir en futuros?
Puedes invertir en futuros a través de brokers o plataformas de trading que ofrecen acceso a los mercados de futuros. Estos brokers suelen proporcionar herramientas y recursos para operar con futuros y requieren una cuenta de margen para negociar.
8. ¿Qué tipos de futuros existen?
Existen diferentes tipos de futuros, que incluyen futuros de materias primas, futuros de índices bursátiles, futuros de divisas, futuros de tasas de interés y otros. Cada tipo de futuro se basa en un activo subyacente específico y tiene sus propias características y riesgos.
9. ¿Cuándo obtiene ganancias un vendedor de futuros?
Un vendedor de futuros obtiene ganancias cuando el precio del activo subyacente disminuye después de haber vendido el contrato de futuros. En este caso, el vendedor puede comprar el activo a un precio más bajo en el mercado y luego venderlo al precio más alto acordado en el contrato, obteniendo una ganancia. Sin embargo, si el precio aumenta, el vendedor puede sufrir pérdidas.
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